Экономика

Ошибки на пути к кризису

Алан Блиндер исследовал кризис США, и определил главные ошибки, которые допустило правительство. Профессор считает, что система США не оправдала себя из-за всего лишь человеческих ошибок. Изучения этих самых ошибок могут в дальнейшем улучшить ситуацию и восстановить систему.

Из статьи вы узнаете об основных ошибках, которые могут повлечь за собой финансовый кризис. Ошибки идут не случайно по определенному порядку. Они выставлены в хронологическом порядке.

1. Дикие деривативы. Бруксли Е. Берн хотела расширить свои полномочия, будучи председателем Комиссии по торговле. Но ее идею отклонили. Конечно, его план не был доскональным, но он мог бы мог немного изменить ситуацию в лучшую сторону.

2. Высокий леверидж стал второй ошибкой, случилось это в 2004 году. Тогда все фирмы и биржи увеличили леверидж очень резко. Кредитное плечо до этого составляло 12 к 1, но после увлечения левериджа оно достигло 33 к 1. Это притом, что всего лишь 3% снижение стоимости активов могло погубить компанию полностью. Возможно, если бы леверидж оставался прежним, компании не стали столь хрупкими.

3. Волна субстандартных кредитов. Ошибка номер 3 длилась дольше остальных, а именно 3 года, начиная с 2004. Кредитовое окно достигло опасной отметки. Стандарты выдачи кредитов пережили большие изменения и не в лучшую сторону, что понесло за собой много сомнительных сделок.

4. Четвертая ошибка касается потери прав выкупа. Правительство просто не делало то, что могло спасти ситуацию. Они не пробовали ограничить потери прав выкупа, благодаря чему много домов «сгорело».

5. Lehman Brothers обвалились из-за следующей серьезной ошибки. Обвал случился из-за ошибочной оценки, которую дали должностные лица или же в связи показом общественности морального риска финансовых кумиров.

Предприниматели всегда говорили, что сделать деньги можно в любой ситуации, если знать, как это делается. Но падение Lehman Brothers искоренило этот миф, хотя Bear Stearns смогли спасти. Но почему тогда Lehman Brothers, который был в два раза больше пошел ко дну? А все из-за того, что Lehman Brothers не были взаимозависимы с другими финансовыми институтами. Падение повлекло за собой сильное падение экономики.

6. Крайней ошибкой стало отклонение от плана TARP. А именно неправильное управление программой TARP, которая могла сильно помочь. Данная программа была нацелена на срочную помощь в случае кризиса. Помощь – это 700 млрд. долларов, половину из которых неправильно использовали. Вливание в банки 350 млрд. долларов оказалось неудачным.

Программа должна была возродить умирающие рынки. Но, к сожалению этого не случилось. Если бы эту помощь использовали на покупку проблемных активов, а так же для стабилизации потерь прав выкупа, все могло обернуться иначе.

Все шесть решений оказались неверными.

You may also like
Протекционизм
Вторая работа для спасения бизнеса